Ključni zaključki
- Kripto borze lahko propadejo zaradi slabega obvladovanja tveganja, hekerskih vdorov ali vlaganja v tvegana sredstva, zaradi česar so sredstva uporabnikov za vedno izgubljena.
- Ko borza propade, uporabniki izgubijo dostop do svojih imetij kriptovalut, shranjenih na borzi, in borza lahko razglasi stečaj.
- Ko kripto izmenjava ne uspe, lahko uporabniki vložijo tožbe, vladne agencije preiskujejo, industrija pa izgubi zaupanje vlagateljev. Diverzifikacija in uporaba uglednih borz lahko pomaga pri zaščiti pred izgubami.
Svet kriptovalut nosi veliko tveganj za vlagatelje, saj borze hranijo milijarde dolarjev vredne digitalne valute za uporabnike. Obstaja pa scenarij nočne more, zaradi katerega mnogi ponoči ostanejo budni – kaj če vaša izbrana kripto borza nenadoma zaide v trebuh?
To je strašljiva misel za vsakogar s kripto portfeljem.
Torej, kaj se zgodi s kriptovaluto, če menjava kriptovalut propade? Ali imajo vlagatelji možnost, da dobijo svoja sredstva nazaj? Ali pa bo njihova težko prigarana kripto izginila v eter?
Zakaj se kripto borze zrušijo?
Propad kripto borz je v zadnjih letih na žalost postal ponavljajoča se zgodba. Pogosto ni enega samega razloga, zakaj se kripto borza zruši, temveč kombinacija dejavnikov, ki lahko zrušijo celo največje igralce.
Slabo obvladovanje tveganj je veliko. Vodenje menjalnice kriptovalut je sam po sebi tvegan posel, vendar so nekateri, kot je Mt. Gox leta 2014, prevzeli veliko več tveganja, kot so ga zmogli. Mt. Gox ni imel ustrezne zaščite pred varnostnimi težavami, kot so vdori in kraje, kar je povzročilo izgubo več sto milijonov sredstev strank, ko je prišlo do kršitve.
Leta 2016 je prišlo do vdora v borzo kriptovalut s sedežem v Hongkongu Bitfinex. Napadalci so izkoristili vrzeli v njegovih varnostnih sistemih, da so vstopili in odnesli okoli 72 milijonov dolarjev v bitcoinih. Kripto borza je po zlomu uspela ostati operativna. Vendar se je z izgubami spopadel tako, da je vse uporabnike prisilil k delitvi bremena, pri čemer je vsaki stranki odštel 36 % od stanja na računu.
Poleg tega nekatere borze vloge strank vlagajo v sumljiva sredstva brez ustreznih revizij. Tako končajo z milijardami v luknji, ko vrednost strmoglavi, kot smo videli pri FTX. Borza kriptovalut je brez ustreznega nadzora vlagala vloge in sredstva strank v različne špekulativne kriptožetone in nelikvidne tvegane naložbe.
Ko je leta 2022 propadel širši kripto trg, je vrednost mnogih teh naložb strmo padla in FTX z velikim dolgom in razlogom za stečaj. To se je še poslabšalo zaradi mešanja sredstev med FTX in Alamedo.
Klasičen bančni beg je še en velik dejavnik. Kripto borze vzdržujejo del skupnih uporabniških stanj v likvidnih rezervah (preverite kaj pomeni dokazilo o rezervah razumeti ta koncept), preostanek vložiti v ustvarjanje donosa.
To pomeni, da nimajo na voljo 100 % depozitov, ki bi jih lahko uporabniki takoj dvignili. Če tržna panika sproži kaskadne umike, lahko kripto borze hitro postanejo nelikvidne in plačilno nesposobne, kar zgodilo Celzija leta 2022.
Skok v zahtevah za dvige je izčrpal rezerve podjetja in pustil Celsius brez dovolj likvidnosti, da bi izpolnil vse zahteve. Ta niz dvigov je preobremenil Celsiusovo bilanco stanja in prisilil podjetje, da je prekinilo poslovanje in vložilo predlog za stečaj.
Kaj se zgodi, ko menjava kriptovalut propade?
Ko glavna kripto borza propade, lahko povzroči valovitost kaosa in izgube po vsem kripto svetu. Samo vprašajte vsakogar, ki je imel denar na FTX, Voyagerju ali Celsiusu. Tukaj je razčlenitev tega, kar se ponavadi zgodi.
1. Izguba sredstev uporabnika
Najbolj neposreden vpliv je, da uporabniki izgubijo dostop do nekaterih ali vseh svojih imetij kriptovalut, shranjenih na borzi. Odvisno od okoliščin lahko to pomeni, da so depoziti v vrednosti milijonov dolarjev na stranko nenadoma nedostopni in morda za vedno izginili. Za mnoge posameznike to predstavlja njihove življenjske prihranke.
Ta izguba sredstev se zgodi, ker imajo borze kriptovalut vloge strank na združenih računih pod njihovim nadzorom. Ko borza prekine delovanje, uporabniki ne morejo pridobiti svojih shranjenih kriptovalut. Za razliko od denarja v tradicionalni banki te borzne vloge niso zavarovane. Torej brez dostopa do zasebnih ključev, ki nadzorujejo denarnice, uporabniki utrpijo nepopravljive izgube.
2. Prijave stečaja
Ko velika kripto borza ugotovi, da je postala plačilno nesposobna in ne more izpolniti svojih finančnih obveznosti, bo običajno sprožila pravni postopek v stečaju. To je storjeno za zaustavitev dvigov strank in začetek uradnih pravnih postopkov.
Borza bo vložila dokumentacijo in peticije na stečajnem sodišču, običajno v skladu s 11. poglavjem zaščite pred stečajem. To družbi omogoča reorganizacijo in prestrukturiranje poslovanja pod nadzorom sodišča.
Za nadzor stečajnega postopka je imenovan neodvisni upravitelj. Njihova vloga je oceniti premoženje in obveznosti borze, obvestiti upnike o postopkih, izterjati terjatve imetnikov računov, preučite finančne zadeve podjetja in pripravite načrt odplačila, če mogoče.
Sodišče naloži samodejno prekinitev, ki takoj prekine kakršno koli izterjavo ali pravni postopek proti menjavi med stečajem. Imetniki računov izgubijo dostop do sredstev, medtem ko zadeva poteka skozi obravnave in predloge.
Na koncu sodnik odloči, ali mora borza v celoti likvidirati ali se lahko reorganizira s potrjenim načrtom odplačila. Imetniki računov morajo vložiti zahtevke in počakati na rešitev primera, da povrnejo izgubljena sredstva.
3. Tožbe in sodni primeri
Takoj, ko kripto menjalnica razglasi stečaj, imetniki računov hitijo z vložitvijo tožb in sprožijo sodne postopke, da bi poskušali izterjati svoja izgubljena sredstva. Te terjatve upnikov in imetnikov računov obravnava stečajno sodišče.
Zadeve se lahko vlečejo leta, saj se v postopkih ugotavlja premoženjsko stanje, višina upnikov in vrstni red poplačila dolgov. Na primer, Mt. Gox je bankrotiral leta 2014, vendar do avgusta 2023 še ni poplačal svojih upnikov.
4. Preiskave in predpisi
Ko velika kripto borza propade, vladne agencije, kot sta Komisija za vrednostne papirje in borzo ZDA (SEC) in Commodity Futures Trading Commission (CFTC) običajno začnejo kopati v to, kaj je podjetje nameravalo, preden se je zadeva končala. jug.
Pobrskajo po knjigah borze in iščejo sumljive dejavnosti, kot so goljufije, slabo upravljanje sredstev, kršitve zakonov o vrednostnih papirjih ali lažne predstavitve strankam.
Lahko naložijo globe, kazni in druge kazni, če odkrijejo kakršno koli kršitev pravil. Posamezni vodstveni delavci se lahko soočijo s kazensko ovadbo, odvisno od resnosti kaznivih dejanj.
5. Učinki valovanja v kripto
Propadla kripto borza, še posebej če je priljubljena, povzroči valove škode v celotni industriji. Zaupanje vlagateljev je prizadeto, kar lahko zniža cene.
Na primer, bankrot Celsius Network in FTX konec leta 2022 je prispeval k temu, da je Bitcoin novembra 2022 padel pod 17,000 $, potem ko se je samo eno leto pred tem gibal okoli 60,000 $. Celo plačilno sposobne centralizirane borze, kot sta Coinbase in Binance, po škandalih v panogi trpijo zaradi padanja števila uporabnikov in obsega trgovanja.
Poleg tega lahko propad vpletene borze potegne navzdol druga kripto podjetja, s katerimi je povezana prek posojil ali naložb. Neuspeh FTX je povzročil tudi propad pridruženega trgovskega podjetja Alameda Research.
Kako se lahko uporabniki zaščitijo pred propadlimi menjavami kriptovalut
Propadi večjih kripto borz, kot je FTX, so mnoge uporabnike kriptovalut razumljivo spravili ob živce. Nihče se ne želi nekega jutra zbuditi in ugotoviti, da je borza, ki ji je zaupal, da hrani njegovo premoženje, izginila in s seboj odnesla tudi njihova sredstva. Kaj lahko torej redni kripto trgovci in vlagatelji storijo, da se izognejo opeklinam, če njihova borza zlomi?
Najprej bodite izbirčni glede tega, katere borze sploh uporabljate. Naredite raziskavo in pojdite z njo uveljavljene, zaupanja vredne kripto borze s trdnimi izkušnjami. Iščite transparentnost njihovega poslovanja in dokaze, da so sredstva uporabnikov ustrezno zavarovana. Menjalnice kriptovalut, ki so bile podvržene finančnim revizijam, so uvrščene višje glede legitimnosti.
Prav tako se izogibajte ohranjanju vseh svojih kripto imetij na eni borzi. Bolje je, da svoje premoženje razdelite na dve do tri ugledne borze, da razpršite tveganje. Če enemu ne uspe, upajmo, da bodo drugi v redu. Podobno ne shranjujte vseh kovancev ali žetonov na borzi. Nekaj jih imejte v svoji lastni kripto denarnici, za katero samo vi nadzirate zasebne ključe.
Ko že govorimo o denarnicah, izkoristite možnosti kripto hladilnega shranjevanja. Ti ohranjajo vaše zasebne ključe brez povezave, stran od radovednih oči hekerjev ali nezaupljivih izmenjav. Strojne kripto denarnice, kot sta Ledger in Trezor ponujajo odlično hladilnico. Samo ne pozabite, da mora biti fizična naprava varna.
Nazadnje, spoznajte status zavarovalnice katere koli borze, ki jo uporabljate. Nekatere večje borze, kot je Coinbase, imajo zasebne zavarovalne police za kritje izgub uporabnikov v primerih, kot so vdori ali bankrot. To ne zagotavlja, da ste 100-odstotno pokriti, vendar zagotavlja dodatno zaščitno plast.
Pripravite se na najhujše, upajte na najboljše s kripto borzami
Posledice neuspešne menjave lahko pomenijo mesece ali leta pravnih prepirov, finančne izgube in čustvenega stresa za imetnike računov.
Splača se biti previden pri tem, kje hranite svoja kripto sredstva in jih razpršiti med borzami in denarnicami. Upamo, da bomo v prihodnosti videli manj primerov katastrofalnih napak pri menjavi kriptovalut.
