Ker prostor DeFi še naprej raste, se povečuje tudi pomen razumevanja skupne zaklenjene vrednosti (TVL). TVL je dober način za merjenje zdravja ekosistema DeFi. Prikazuje, koliko vrednosti so ljudje pripravljeni zakleniti v pogodbe DeFi, in višji kot je TVL, več zaupanje ljudi v DeFi. In več denarja ko je zaklenjenega v DeFi, več je možnosti za rast v ekosistem.
Kaj je TVL? Kaj pomeni TVL?
Preprosto povedano, TVL meri skupno vrednost vseh zaklenjenih sredstev Protokoli DeFi. TVL vključuje vse kovance, deponirane v vseh funkcijah, ki jih ponujajo protokoli DeFi, vključno z vlaganjem, posojanjem in likvidnostni bazeni.
Skupna vrednost, zaklenjena na kripto trgu, se je zmanjšala s 160 milijard dolarjev sredi aprila 2022 na 58,4 milijarde dolarjev septembra 2022, kar je najnižja raven od marca 2021. TVL je merilo sredstev, deponiranih v pametnih pogodbah, analitiki pa to številko pozorno spremljajo kot pokazatelj zaupanja vlagateljev v trg.
Vendar je pomembno upoštevati, da TVL ne navaja, koliko posojil je trenutno neporavnanih ali kakšen donos prinašajo ti depoziti. Odraža le trenutno vrednost vlog.
Poleg tega, če so protokoli DeFi razpršeni po več omrežjih, bo vsako omrežje imelo svoj neodvisen TVL. Največje omrežje TVL je trenutno Ethereum, z več kot 500 projekti na krovu in predstavlja skoraj polovico celotnega TVL v industriji DeFi.
Kakšen je pomen TVL?
Rast TVL je ključni pokazatelj vse večjega zanimanja in sprejemanja protokolov DeFi. Obstaja več razlogov, zakaj je TVL pomembna meritev, ki ji je treba slediti.
- Zagotavlja način za merjenje velikosti ekosistema DeFi.
- TVL je dober pokazatelj stopnje aktivnosti v prostoru. Višji kot je TVL, bolj aktiven je prostor. Več kot je vrednosti zaklenjenih v protokole, bolj aktiven je prostor.
- Uporablja se lahko za oceno tveganosti ekosistema, saj zagotavlja način za merjenje celotne ogrožene vrednosti.
Višji TVL na protokolu DeFi kaže, da je v platformi zaklenjenega več kapitala, kar ima za posledico številne prednosti za uporabnike, vključno z boljšimi donosi. Po drugi strani pa nižji TVL pomeni, da je na voljo manj kapitala, kar na koncu vodi do nižjih donosov za uporabnike.
TVL lahko uporabijo tudi vlagatelji, da ugotovijo, ali je izvorni žeton projekta precenjen ali podcenjen. Če je tržna kapitalizacija žetona visoka glede na TVL projekta kot celote, je žeton verjetno precenjen. Podobno je žeton verjetno podcenjen, če je tržna kapitalizacija nizka glede na TVL.
Kako najdete TVL protokola?
Za izračun TVL projekta pomnožite število žetonov, deponiranih v projektu, z njegovo trenutno ceno v ameriških dolarjih. Če projekt sprejema depozite v več žetonih, boste morali izračunati TVL za vsak žeton in jih sešteti, da dobite TVL projekta.
TVL za določen protokol DeFi lahko najdete tudi na DeFi Pulse, kjer lahko najdete analize in lestvice decentraliziranih finančnih protokolov. Na primer, lahko uporabite DeFi Pulse za prepoznavanje protokolov DeFi z največjo količino vloženih kripto sredstev. Platforma sledi TVL in ga prikazuje v USD, kar olajša razumevanje. Je odlično orodje za tiste, ki želijo krmariti po svetu decentraliziranih financ, ali začetnike, ki želijo izvedeti več o različnih projektih znotraj ekosistema.
Ali je TVL natančen?
Čeprav TVL zagotavlja nekaj dragocenih vpogledov, je pomembno vedeti, da ni vedno 100-odstotno natančen. Poleg tega je pomembno, da pred naložbo v kateri koli projekt opravite lastno raziskavo. Z povpraševanjem in preučevanjem projektov z uporabo različnih orodij lahko bolje razumete, kateri protokoli so bolj priljubljeni in pri katerih je več aktivnosti. TVL je pomemben, vendar ni edina metrika, ki bi jo morali upoštevati, ko se odločate, ali boste vlagali v žeton.
