Kripto trgi so lahko nestanovitni. Od svoje ustanovitve so kriptovalute, kot sta Bitcoin in Ethereum, doživele velike skoke in padce vrednost – včasih celo v nekaj minutah – in mnogi vlagatelji so zmajevali z glavami in se spraševali, kako taka volatilnost se sploh lahko pojavi.
Kripto volatilnost je težava, ki skrbi mnoge trgovce in vlagatelje, ko vlagajo v kriptovalute. Toda zakaj opažamo nihanje cene Bitcoina in drugih kovancev? Zakaj je kripto trg tako nestanoviten?
Razlogi za volatilnost trga kriptovalut
Kripto ali digitalne valute so prihodnost denarja. So hitri in varni načini transakcij, ki niso podvrženi nikakršnemu nadzoru ali vmešavanju vlade. V času pisanja tega članka znaša globalna kripto tržna kapitalizacija 1,2 bilijona dolarjev, kar je -39 % sprememba glede na leto 2021.
Kripto je razred naložbenih sredstev z visokim tveganjem in visokim donosom, trgovanje z njim pa zahteva veliko analiz in razumevanja osnovne tehnologije in tržnih gonil.
Kriptovalute so po zasnovi volatilne. Trgi kriptovalut so zelo špekulativni in za njihovo trgovanje ne obstaja vzpostavljen regulativni režim. Zato se s kriptovalutami trguje po bolj nepredvidljivi stopnji kot z delnicami in obveznicami. Ta nepredvidljivost je lahko dobra ali slaba stvar, odvisno od zornega kota vlagatelja. Na primer, če ste kupili bitcoine, ko so leta 2011 znašali 20 USD, in jih obdržali, dokler leta 2017 niso dosegli 20.000 USD, ste ustvarili 1000-kratni donos!
Po drugi strani pa, če ste kupili Bitcoin, ko so leta 2018 znašali 10.951 $ in jih leta 2019 prodali po 3.847 $, ste izgubili približno 70 % svoje naložbe. Ob tem se postavlja vprašanje: Kateri dejavniki prispevajo k nihanju cen kriptovalut?
1. Ponudba in povpraševanje
Da bi razumeli nestanovitnost kriptovalut, je pomembno razumeti, kako se njihova ponudba spreminja, ko jih kupuje več ljudi in ko proces rudarjenja še naprej proizvaja nove kovance. Ko želi več ljudi kupiti Bitcoin ali Ethereum, se vrednost teh kovancev poveča, ker se je povpraševanje povečalo. Povečano povpraševanje in omejena ponudba kovancev (bo le 21 milijonov bitcoinov) povzročijo dvig cene, ker jih želi kupiti več ljudi, kot jih je na voljo za prodajo.
Ko se bo količina razpoložljivih kovancev povečala, bo cena teh kovancev padla, ker bo imelo več ljudi spodbudo, da jih kupi, in več jih bo pripravljenih prodati. Tako postane trg bolj konkurenčen, posledično pa se lahko cene znižajo.
Zato imajo kriptovalute, ki imajo v obtoku veliko kovancev, nižje cene kot kriptovalute, ki nimajo toliko kovancev v obtoku. To je zato, ker ko je na trgu več kovancev (kar pomeni manj povpraševanja), se cena zniža, in to je eden od razlogov Dogecoin verjetno ne bo nikoli dosegel 1 USD. To ne velja le za kriptovalute, temveč tudi za delnice in druge finančne instrumente.
2. Špekulacije in Hype
Eden od glavnih dejavnikov, ki prispevajo k nihanju cen kriptovalut, so špekulacije in navdušenje. Ko se nova kriptovaluta izda, običajno doživi začetni vzpon navdušenja, ko ljudje prvič slišijo zanjo. To pogosto povzroči, da ljudje hitijo z nakupom in prodajo novega kovanca, kar dvigne ceno na nevzdržno raven.
Ko ljudje menijo, da je kovanec precenjen in na njem izgubijo denar, hype in špekulacije umrejo in sčasoma privedejo do padca cene, ko balon poči. Povsem običajno je, da kriptovalute doživijo velike skoke in se posledično zrušijo. K nihanju cen kriptovalut prispevajo tudi vplivneži in zvezdniki. Dogecoin je na primer strmoglavil za 91 % po nastopu Elona Muska v SNL maja 2021.
3. Stroški proizvodnje
Stroški izdelave žetonov so odvisni od dveh glavnih dejavnikov: hashrate omrežja in porabe energije omrežja. V sistemu dokazovanja dela, kot se uporabljata v Bitcoinu in Ethereumu, rudarji tekmujejo pri reševanju zapletenih matematičnih problemov, da bi bili nagrajeni z novimi žetoni. Večja kot je konkurenca za rudarjenje določene kriptovalute, težje je rudariti in manj donosno je za rudarje, da jo rudarijo.
Rudarji bi lahko teoretično odnehali in prešli na drugo kriptovaluto, ko se njihova prizadevanja pri rudarjenju ne bodo več izplačala. Vendar pa to ustvarja kratkoročno nestanovitnost cen kriptovalut, saj rudarji preklopijo na donosnejše žetone ali žetone zadržijo dlje časa. Ta nestanovitnost lahko celo vpliva na dolgoročni uspeh določenih žetonov in povzroči, da sčasoma izgubijo tržni delež.
Posledično, ko se stroški rudarjenja povečajo, sledi povečani vrednosti kriptovalute. Rudarji ne bodo nadaljevali z rudarjenjem, če vrednost valute, ki jo rudarijo, ni dovolj visoka, da bi pokrila njihove stroške. Rudarjenje bitcoinov je odličen primer, s prilagajanjem cene rudarjem.
4. Tekmovanje
Obstaja na tisoče različnih kriptovalut, vsak dan pa se uvajajo novi projekti in žetoni. Ko pa postane konkurenca preveč intenzivna, lahko povzroči znižanje cen z zniževanjem vrednosti vseh kriptovalut, vključno z Bitcoinom in Ethereumom.
5. Predpisi in pravne zahteve
Eden od dejavnikov, ki spodbuja nižje cene kriptovalut, je nestanovitnost vlad po vsem svetu, ki se zdi, da zatirajo kriptovalute. Kitajska je na primer septembra 2017 prepovedala začetne ponudbe kovancev (ICO) in zamrznila trgovanje s številnimi kriptovalutami. Zaradi tega je cena Bitcoina v določenem obdobju močno padla.
6. Kripto kiti
Kripto kiti so veliki imetniki kriptovalut. Običajno imajo na kocki ogromne količine kriptovalut in denarja in lahko znatno premaknejo trg z nakupom ali prodajo velikih količin kriptovalut. Na primer, če ima ena oseba četrto največjo Bitcoin denarnico na svetu in se odloči, da to želi unovčiti nekaj svojih Bitcoinov, bi to lahko povzročilo, da bi cena Bitcoina v kratkem času močno nihala termin.
Kripto kiti lahko manipulirajo s cenami kriptovalut, ne glede na kriptovaluto, naj bo to Bitcoin, Ethereum, Dogecoin ali druga.
Prihodnost kriptovalut
Medvedji trg leta 2022 je povzročil, da so številni ljudje v industriji kriptovalut podvomili o sposobnosti preživetja kriptovalut kot celote. Medtem ko nekateri podporniki kripto verjamejo, da se bodo trgi sčasoma stabilizirali in da se bodo kriptovalute sčasoma še naprej pridobivajo vrednost, so drugi bolj pesimistični glede prihodnosti kriptovalut kot a cela.
Navsezadnje bo samo čas pokazal, ali bodo kriptovalute kdaj dosegle svoj polni potencial kot globalne valuto in način plačila ali ali bo tehnologija, na kateri temeljijo, prestavljena na tehnološko slepa ulica.