Skupina kripto likvidnosti vam omogoča, da svoje žetone zaklenete v skupino kriptovalut, kjer se uporabljajo, vi pa zaslužite pasivni dohodek. Prav tako ima številne prednosti za kripto in decentralizirana finančna omrežja (DeFi), saj se odmikajo od delovanja centraliziranih kripto borz.
V tem članku si bomo ogledali, kaj je sklad kripto likvidnosti in njegovo vlogo v omrežjih DeFi.
Kaj je sklad kripto likvidnosti?
Likvidnostni sklad je skupek kriptožetonov, zavarovanih s pametno pogodbo. Ti žetoni zagotavljajo decentralizirane izmenjave z bistveno likvidnostjo, ki jo potrebujejo. Izraz "likvidnost" se nanaša na enostavnost, s katero lahko nekdo zamenja kripto žeton za drugega. Takšna enostavnost je bistvenega pomena za ekosistem DeFi zaradi številnih finančnih dejavnosti, ki se izvajajo v njem.
Čeprav sektor decentraliziranega trgovanja vsebuje veliko število likvidnostnih skladov, se je le nekaj izbranih uveljavilo kot prva izbira vlagateljev. Vključujejo Uniswap, Balancer, Bancor, Curve Finance, PancakeSwap in SushiSwap.
Kako deluje likvidnostni sklad v primerjavi s knjigo naročil
Likvidnostni sklad je kot lonček s kripto kovanci zaklenjen v pametni pogodbi ki ljudem omogoča enostavno trgovanje. Pomen likvidnostnih skladov bolje razumemo, če jih primerjamo s tradicionalnimi knjigami naročil.
Knjiga naročil je digitalni seznam naročil za nakup in prodajo kriptovalut, razvrščenih po cenovnih ravneh in posodobljenih v realnem času. Preprosto povedano, kupci in prodajalci oddajo naročila za število žetonov, s katerimi želijo trgovati, in po kakšni ceni. Metoda zahteva, da je nekdo drug pripravljen izpolniti naročilo. V nasprotnem primeru bi trgovci sklepali transakcije po neugodni ceni ali pa dolgo čakali, da bi videli nekoga, ki bi dosegel njihovo želeno ceno.
Likvidnostni skladi zagotavljajo, da se naročila za nakup in prodajo izvajajo ne glede na uro dneva in po kateri koli ceni, s katero želite trgovati, ne da bi iskali neposredno nasprotno stranko. Sistem za zagotovitev tega uporablja avtomatiziranega vzdrževalca trga (AMM). Za nakup žetona vam ne bo treba najti prodajalca. Vse, kar je potrebno, je zadostna likvidnost v bazenu.
Ko pride do zamenjave žetonov, AMM zagotovi, da se cena prilagodi na podlagi njegovega algoritma. Algoritem zagotavlja, da je v skladu vedno likvidnost, ne glede na velikost posla.
Likvidnostni sklad je privzeto razmerje 50:50 za 2 kovanca. Recimo 50 % bitcoin (BTC) in 50 % ether (ETH). Ko kupite BTC z ETH, bodo bazeni začeli izgubljati BTC in dobili več ETH. Algoritem zviša ceno bitcoina in zniža ceno etra, da ohrani razmerje regulirano. Proces je samoregulirana avtomatizirana reakcija na potrebe trga.
Prednosti in slabosti knjig naročil
Sistem naročilnic ima tudi svoje prednosti. Sistem, ki se uporablja že vrsto let, omogoča kupcem in prodajalcem sprejemanje bolj informiranih odločitev. Knjiga naročil razkriva neravnovesja na trgu, kar lahko trgovci uporabijo za vpogled v kratkoročne tržne trende. Na primer, ko se poveča število nakupnih naročil, bo verjetno prišlo do zvišanja cene, ker je povečano število trgovcev naklonjeno.
Knjige naročil se lahko uporabljajo tudi za prepoznavanje področij trga, ki ustvarjajo podporo in odpor. Na primer, močno podporo lahko najdete na območju z več naročili za nakup, medtem ko lahko podporo za odpor najdete na območju z več naročili za prodajo.
Knjiga naročil predstavlja tudi nekaj izzivov, med katerimi je eden najpomembnejših pomanjkanje preglednosti. Borze so bile zasačene pri manipulaciji cen, trgovanju z notranjimi informacijami, pranju trgovanja, pa tudi pri manipulaciji svojih trgovalnih naročil. Posledično knjiga naročil daje trgovcem napačne podatke, zaradi česar sklepajo posle, ki jih ne bi smeli.
Ker bolj centralizirane borze hranijo informacije in dokumente svojih strank, obstaja večja možnost, da bi bile informacije strank izpostavljene v primeru kršitve podatkov.
Knjige naročil uporablja veliko centraliziranih borz, vključno z Binance in Coinbase. Knjiga naročil se uporablja tudi za trgovanje z delnicami na tradicionalnih delniških trgih. Vendar pa knjige naročil ne delujejo dobro, če trg ni zelo likviden. To je zato, ker iskanje ujemanja ne bo lahko in boste morda morali dolgo čakati, da izvršite svoje posle.
3 prednosti likvidnostnih skladov pred knjigami naročil
Spodaj so tri prednosti, ki jih imajo likvidnostni skladi v primerjavi s tradicionalnimi sistemi za ustvarjanje trga.
1. Obstaja likvidnost na vseh ravneh cen
Za trgovanje se vam ni treba povezati z drugimi trgovci, ker je likvidnost vedno na voljo, dokler ostanejo sredstva stranke v skupini.
Ne bo vam treba skrbeti za iskanje partnerja, ki bi želel trgovati po enaki ceni kot vi. Namesto tega algoritem prilagodi vrednost kripto glede na menjalni tečaj platforme.
2. Boljše cenovno ravnotežje
Z likvidnostnimi skladi noben prodajalec ne more zahtevati visokih tržnih cen. Prav tako kupci ne morejo razvrednotiti tržne cene pod povprečno ceno. Posledično so transakcije bolj gladke, trg pa bolj uravnotežen.
Takoj ko ponudnik likvidnosti položi denar v sklad, pametne pogodbe prevzamejo popoln nadzor nad določanjem cene.
3. Vsakdo ga lahko zagotovi in ima koristi od tega
Zagotavljanje likvidnosti ni omejeno na vzdrževalce trga, ampak lahko vsakdo zagotavlja likvidnost. Provizije za kotacijo, zahteve KYC in druge ovire, povezane s centraliziranimi borzami, niso potrebne za likvidnostna združenja. Da bi zagotovili likvidnost v skladu, boste morali položiti le depozit, ki je enak vrednosti sredstev.
Vzdrževalci likvidnosti so običajno nagrajeni s provizijami, ki so lahko oblika pasivnega dohodka.
3 Tveganja likvidnostnih skladov
Likvidnostna združenja imajo tudi nekaj pomanjkljivosti. Tri od teh težav so pojasnjene spodaj.
1. Nestalna izguba
Vrednost kriptožetona se lahko spremeni v primerjavi z drugim zaradi dejavnosti povpraševanja in ponudbe, kar povzroči trajno izgubo vrednosti. Ta težava se pojavi, ko je razmerje dveh sredstev, ki sta v posesti, neenako zaradi nenadnega zvišanja cene enega od sredstev.
Zaradi trajne izgube ponudniki likvidnosti izgubijo dobiček od enega od sredstev, ki jih imajo. Lahko postane trajno, če ponudnik likvidnosti vzame svoja sredstva iz sklada, preden se cena povrne.
2. Ranljivosti pametnih pogodb
Pametne pogodbe upravljajo sredstva, dodana v skupino; za ta sredstva ni osrednjega organa ali skrbnika. Zato lahko trajno izgubite kovance, če odkrijete ranljivost.
Izvajanje revizij pametnih pogodb je dober način za zagotovitev, da so pametne pogodbe varne pred kršitvami varnosti. Vendar pa postopek zahteva natančen pregled izvorne kode, da se poiščejo morebitne napake.
3. Bazeni za ugrabitev razvijalcev
V visoko centraliziranem likvidnostnem bazenu obstaja možnost goljufij. Na primer, eden od razvijalcev v bazenu lahko ugrabi vire bazena. Zato morate skrbno izbrati svoj likvidnostni sklad in opraviti ustrezen skrbni pregled, preden položite svojo kriptovaluto.
Bodite previdni pri projektih, kjer lahko razvijalci spremenijo pravila skupine. Na primer, razvijalci imajo lahko včasih zasebni ključ ali drug način za pridobitev posebnega dostopa do kode pametne pogodbe. Brez revizije pametnih pogodb bi to lahko uporabili za nekaj slabega, na primer za prevzem nadzora nad združenimi sredstvi.
Likvidnostni skladi so bistveni za delovanje tehnologije DeFi
Likvidnostni sklad je pomembna sestavina DeFi. Čeprav ima svoje pomanjkljivosti, pomaga izvajati številne dejavnosti DeFi, kot je trgovanje, kmetovanje kripto donosa, posojanje, arbitražno trgovanje in delitev dobička. Poleg tega lahko dobite tudi pasivni dohodek, če ste ponudnik likvidnosti.
Z likvidnostnimi skladi lahko trgujete brez strahu pred manipulacijo cen s strani vzdrževalcev trga, kar poveča zaupanje trgovcev in ponudnikov likvidnosti v kriptovalute in DeFi na splošno.
